Фьючерсный контракт может быть в двух состояниях относительно спотовой цены базового актива. При расчётных фьючерсах не обязательно покупать базовый актив, чтобы продать фьючерс на него. Например, если вы предполагаете, что цена на акции «Газпрома» вырастет, то нужно искать фьючерсы на их покупку. Выбор фьючерса зависит от того, какие у вас предположения и сделки с каким активом вы хотите совершать. Чтобы торговать фьючерсами, нужно стать квалифицированным инвестором или пройти тест — это прописано в законе №39-ФЗ.
Напомним, это фьючерсы, по которым продажи актива не происходит. К вечеру стоимость фьючерса снизилась до 5200 рублей. К обеду акции подорожали, и вслед за ними фьючерс на них вырос в цене до 5500 рублей. Вариационная маржа — промежуточный финансовый результат сделки — покупки или продажи фьючерса. Эти прибыль или убыток будут примерно такими же, как если бы инвестор купил базовый актив в будущем по установленной фьючерсом цене. Обычно чем больше времени до срока экспирации, тем больше разница между ценами на фьючерс и на базовый актив.
Основные игроки фьючерсного рынка
- Первые два-три знака — тикер первичного актива, то есть стандартизованное сокращение.
- Например, вы инвестируете в палладий, добытый «Норникелем», облигации Минфина, акции Совкомбанка.
- Историки считают, что прообразы фьючерсов существовали уже в Вавилоне — около 1750 года до н.
- Все участники фьючерсного рынка решают разные задачи и по-разному используют один и тот же контракт.
Если цена акций снизится до 200 рублей, инвестор заработает 20 рублей с одной акции. Если цена растёт, инвестор получает актив по цене ниже рыночной — и зарабатывает. Чтобы совершить сделку, инвестору не приходится сразу платить полную стоимость фьючерса — он отдаёт только 10–40% от неё.
Фьючерсные биржи
Когда цена фьючерса выше цены базового актива, такое состояние называется контанго. Расчётный (беспоставочный) фьючерс предполагает, что между участниками производятся только денежные расчёты в сумме разницы между ценой контракта и фактической ценой актива на дату исполнения контракта без физической поставки базового актива. Фью́черс (от англ. futures contract или англ. futures, фьючерсный контракт или фьючерсный договор) — производный финансовый инструмент (договор) на бирже купли-продажи базового актива (товара, ценной бумаги и т. д.), при заключении которого стороны (продавец и покупатель) договариваются только о цене и сроке поставки. Когда инвестор предполагает, что цена базового актива вырастет, он покупает фьючерс. Кажется, что по логике фьючерса инвестор должен купить актив за 100 тысяч рублей.
Чтобы купить или продать их, достаточно нажать несколько кнопок. Поставочные фьючерсы предполагают, что договор исполняют. На этом этапе кажется, что фьючерсы — простой и понятный инструмент.
Инструменты
Сегодня фьючерсы торгуются в основном в электронном формате — через торговые платформы. Финансовые фьючерсы превратили срочный рынок из ниши для производителей сырья в полноценный инвестиционный инструмент. Вскоре появились контракты на процентные ставки и облигации. Для этого в 1972 году в Чикаго начали торговаться первые валютные фьючерсы, что стало революцией в мире финансов. В 1970-х годах на рынок вышли контракты сначала на валюту, затем на процентные ставки.
Интерактивный график – Фьючерс на природный газ
Цена на фьючерс зависит от рыночной цены базового актива, а она постоянно меняется. Поставочными называют фьючерсы, которые предполагают продажу или покупку актива в срок экспирации. Инвестор просто получает финансовый результат — сумму, равную разнице между ценой исполнения и ценой актива на срок экспирации. Допустим, утром инвестор купил фьючерс на акции «Газпрома» по цене 5000 рублей. Если инвестор приобретает фьючерс на бирже, то актив по установленной цене в срок экспирации он покупать не будет. Поставочные фьючерсы оформляют на активы, с которыми легко совершить сделку, — например, на акции.
Выбор брокера
Вскоре на бирже начали торговать стандартизированными контрактами, которые имели чёткие параметры — объём, сроки, качество товара. Купцы и землевладельцы заключали там сделки на поставки будущего урожая, фиксируя цены заранее. Всё это делает фьючерсы удобным инструментом для гибкого управления рисками и капиталом, особенно в условиях нестабильного рынка. Это позволяет заранее рассчитать себестоимость перелётов и не повышать цены на билеты. Если цены на топливо взлетят, компания всё равно получит его по старой цене. Компании, которые зависят от цен на сырьё или валюту, используют фьючерсы, чтобы зафиксировать выгодную цену на будущее и избежать убытков при скачках рынка.
Зачем нужны фьючерсы
Создадите собственную стратегию торговли и сможете совершать обдуманные сделки. А при поставочных нужно, чтобы у вас был или актив, или сумма на счёте, которая позволит совершить поставку в будущем. Продать фьючерс тоже можно нажатием одной кнопки. Их может быть несколько — с разными сроками экспирации и с разными условиями. Когда вы попытаетесь совершить сделку с фьючерсом, приложение или сайт предложат тестирование. Без брокера торговать не получится, потому что биржи не работают напрямую с инвесторами.
Что такое фьючерсы, и как на них заработать
Если мукомольный завод в последний момент откажется от сделки, ему все равно придется выплатить оговоренную сумму бирже. Кто угадает, как изменится цена, тот и получит прибыль. Один из участников сделки почти гарантированно теряет деньги. В любом случае перед Новым годом вы получите свой килограмм икры, а продавец — 5000 рублей. Представьте, что вы хотите купить икру к новогоднему столу.
- Когда его цена меняется, также меняется стоимость фьючерса.
- Однако это достигается не за счёт покупки актива, а за счёт вариационной маржи.
- Базовым активом поставочного фьючерса являются акции и облигации.
- Он позволяет выполнять различные торговые операции, включая работу с фьючерсами.
- В случае отсутствия товара у продавца на момент истечения данного контракта биржа накладывает на него штраф.
Становится не важно, что покупать — нефть, которую поставят сегодня, или фьючерс на поставку нефти сегодня. Большинство фьючерсов на Мосбирже расчётные. Брокер посчитает итоговый финансовый результат и начислит или спишет деньги. А выйти на поставку сырьевых товаров сложно, поэтому фьючерсов на них почти нет.
Спецификация фьючерса
Но чаще на фондовом рынке инвесторы используют фьючерсы для спекуляции. Идеально иметь на счету полную стоимость фьючерса, но можно оставить и сумму двойного гарантийного обеспечения. Гарантийное обеспечение — это средства, которые блокируют на счёте инвестора во время покупки фьючерса. Теперь разберём, как механизм работает время работы валютной биржи в случае с поставочными фьючерсами.
Срока обращения у первичных активов, как правило, нет. Например, вы инвестируете в палладий, добытый «Норникелем», облигации Минфина, акции Совкомбанка. Если собственные средства на брокерском счете закончатся, инвестор может торговать в долг (принцип кредитки).
История появления фьючерсов
Тогда вы идете к автодилеру и заключаете договор, зафиксировав цену сделки и внеся предоплату. Вся информация о ценах актуальна на момент публикации статьи. Страхуйте убытки, балансируйте рисковые активы стабильными, вырабатывайте свои стратегии. Сегодня фьючерс — рискованный, но интересный инструмент.
Поскольку фьючерс стандартизирован, биржа прописывает характеристики этого инструмента в отдельном документе, который называется «спецификация фьючерсного контракта». При торговле «с плечом» не нужно вносить полную стоимость актива, что позволяет контролировать большие объемы активов при относительно небольших вложениях, увеличивая потенциальную прибыль. Это позволяет быстро покупать и продавать контракты, минимизируя издержки и убытки, связанные с задержкой исполнения сделок. То есть одна сторона обязана продать, а другая — купить товар по заранее оговоренной цене. Физической поставки базового актива в этом случае не предполагается.
После открытия позиции нужно либо контролировать ее для возможного досрочного закрытия, либо дождаться даты исполнения, когда расчеты произойдут автоматически. Фьючерсы на популярные активы торгуются на биржах с высокой ликвидностью. Участники торговли знают, на каких условиях они приобретают контракт, что облегчает анализ и принятие решений.